Markedet: Rullett eller fakta?
§ return ElektronikknettImportHelper::emptyCheck('Første halvår ble bedre enn forventet for halvlederindustrien. Andre halvår påvirkes av nedgangen i globaløkonomien, nødvendigvis. Men blirdet et nytt 2001 – i 2009?','caption'); §
Denne artikkelen er 2 år eller eldre
Novemberutgaven av Future Horizons globale rapport over halvlederindstrien er nettopp gitt ut. Adm. direktør i analyseselskapet, Malcolm Penn, sier at første halvår i år holdt seg bra, faktisk bedre enn mange hadde spådd. Men så kom andre halvår, og virkningene av finanskrisen spredde seg over hele verden, og sendte USA, Japan og Europa inn i resesjon.
Men en nærmest kollapset økonomi markerte september starten på halvlederindustriens ellevte nedgang. – Vi forventer nå at fjerde kvartal 2008 går ned seks prosent sammenlignet med tredje kvartal. Det betyr at veksten i 2008 blir på kun 2,2 prosent i forhold til 2007, også det fjerde året på rad med énsifret salgsvekst, sier han videre.
Når han "stirrer den globale resesjonen i ansiktet", er en krymping av komponentmarkedet uunngåelig. – Det store spørsmålet er "hvor galt vil det bli?". Implisitt: Vil vi få en repetisjon av 2001? spør han.
Malcolm Penn svarer selv på spørsmålet: – Vi tror ikke det, verken i dybde eller lengde. Han innrømmer at de er skamløse optimister når det gjelder langtidsprospektene for industrien. Men sier samtidig at det er basert på mer enn bare håp.
I 2001 var nedgangen utløst av elementer både i tilbud og etterspørselssiden samtidig. Vi snakker om kollapset i dot-com, en bremseeffekt fra 11. september og et massivt lageroverskudd som kom til overflaten på grunn av overkapasitet. – Alt som kunne gå galt, gikk galt, akkurat som den såkalte "perfekte stormen", sier Penn.
Ved inngangen av 2009 er situasjonen en helt annen. For det første har vi ikke en seriøs overkapasitet (før nedgangen lå utnyttelsesgraden på ca 90 prosent). Kapitalinvesteringene var allerede i tilbakegang 12-18 måneder før den store nedgangen traff oss. For det andre var det før resesjonen ingen tegn til oppblåst etterspørsel, med en vekst i markedet for integrerte kretser på rundt ti prosent eller mindre, i tillegg til at det ikke var for mye varer og store lagre i leverandørkjeden.
– Det betyr at vi "bare" har med den globale økonomiske nedgangen å gjøre. Det største problemet her er at verden er forvirret, usikker og har delte meninger om hvor dette vil ende. Kort sagt, ingen vet egentlig hva som vil skje. Når dette er sagt, med alle de pengene som nå blir pøst inn for å redde situasjonen, må vi jo tro (håpe?) at resesjonen blir kortvarig, sier han videre.
Veksten i 2009 blir negativ. Dette er uungåelig, hevder Penn, som mener den vil ligge i området minus to prosent. Samtidig tror han at en oppgang i 2010-11 kan bli mye sterkere enn hva de fleste vil tro.
Som vanlig må tiden vise hvem som får rett. Akkurat nå kan det se ut som fremtidsutsiktene like gjerne kan bestemmes ved rullettbordet, men Future Horizons har kanskje bakgrunn for en slags kvalifisert gjetting?
