2025 – fra krymping til stabilisering

Om forfatteren:

Thomas Foj er Vice President Supplier Management, Solutions, and Digitalisation EMEA, Avnet Silica.

For elektronikkindustrien er data ikke bare en output; det er drivstoffet som driver design, produksjon og innovasjon. Alle autonome systemer, smart-

enheter og KI-drevne applikasjoner er avhengige av informasjonsstrømmer, fra den minste sensoravlesningen til den mest komplekse inferens.

Utover disse dataene ligger en annen kritisk form for intelligens: Markedsdata. Å forstå forsyningskjeder, prisdynamikk og investeringsstrømmer er like grunnleggende for bransjestrategi som å kjenne transistorkarakteristikker eller minneforsinkelse. Avnet Silicas Trendliner-rapporter gir dette perspektivet, og sporer ledetider, komponenttilgjengelighet og priser på tvers av produktfamilier og regioner, kvartal for kvartal.

Gjennom hele 2025 fanget fire kvartalsvise Trendliner-rapporter opp de foranderlige konturene av halvlederlandskapet. De avslører hvordan globale og europeiske markeder endret seg, hvilke komponentfamilier som opplevde press, og hvordan forsyningskjeder begynte å stabilisere seg. I denne artikkelen undersøker vi disse mønstrene og utforsker Trendliner-data for å avdekke hvordan 2025 etablerte et nytt grunnlag for bransjen og hva det kan signalisere for 2026.

Hvordan forstå 2025

I 2025 fulgte det globale halvledermarkedet en vei fra krymping til stabilisering, noe som gjenspeiler et år der bransjen justerte forventningene sine. Første kvartal åpnet med et betjent marked på 401 milliarder dollar, et tall som bar preg av gjenværende optimisme fra den relative stabiliteten fra året før.

Innen tredje kvartal hadde imidlertid markedet krympet til 361 milliarder dollar, noe som illustrerer hvordan vedvarende lagerjusteringer, forsiktig etterspørsel fra sluttbrukere og selektive begrensninger i forsyningskjeden fortsatte å forme markedsytelsen. Innen fjerde kvartal hadde markedet hentet seg inn beskjedent til 373 milliarder dollar, noe som signaliserte at volatiliteten fra tidligere kvartaler kan være i ferd med å vike for en mer forutsigbar periode fremover.

Fra et markedsperspektiv kan dette mønsteret sees mer på som kompresjon enn kollaps. Nedgangen midt i året indikerer ikke systemsvikt, men gjenspeiler en bransje som justerer produksjon, innkjøp og lagerbeholdning som svar på endrede etterspørsels- og tilbudsforhold.

Nedgangen i svingninger i løpet av året, sammen med forsiktig lageroppfylling i fjerde kvartal, tyder på at markedet kan være i ferd med å stabilisere seg, selv om fremtiden vil avhenge av hvordan disse trendene fortsetter å utvikle seg. Mens det globale markedet tegner et bilde av gradvis stabilisering, avslører en nærmere titt på europeiske produksjonstall og trender på komponentnivå mer nyansert dynamikk.

Bak overskriftstallene

Eurosonens innkjøpssjefsindeks (PMI) gir et detaljert bilde av industrisentimentet ved å spore produksjonsnivåer, nye ordrer, sysselsetting, leverandørleveranser og bedriftsforventninger.

Første kvartal åpnet på 45,1 – noe som gjenspeiler en sammentrekning, men indeksen har generelt steget gjennom året til rett under 50. I november falt PMI for produksjon i eurosonen til 49,6, den laveste avlesningen på fem måneder, sammenlignet med 50 i oktober. Dataene indikerte fornyet svakhet på etterspørselssiden, med økende tap av fabrikkjobber og raskere lagertømming, selv om produksjonen fortsatte å øke sakte og bedriftstilliten tok seg opp.

Samlet sett gjenspeiler imidlertid den langsomme, men jevne forbedringen i 2025 en forsiktig tillit blant produsentene, som justerte produksjonsplaner og lagerpolitikk som svar på lav etterspørsel og kostnadspress. Mellomstore økonomier som Nederland og Spania viste beskjeden vekst, mens større markeder som Tyskland og Frankrike fortsatte å henge etter, noe som fremhever den ujevne oppgangen i regionen.

På komponentnivå ble avvikene stadig tydeligere. Standard leveringstider for analoge komponenter forble stabile på 16+ uker gjennom hele 2025, noe som illustrerer at forsyningskjedene for disse essensielle produktene hadde normalisert seg til tross for bredere markedssvingninger.

I motsetning til dette endret minneprisene, både NAND og DRAM, seg fra stabile i første kvartal til økende gjennom fjerde kvartal, noe som gjenspeiler fornyet etterspørsel fra høyytelses databehandling (HPC) og KI-applikasjoner, mens forsyningsforholdene slet med å holde tritt. Samtidig økte leveringstiden for SRAM fra 2 til 8 uker i første halvdel av året til 16+ uker innen fjerde kvartal, noe som signaliserer en utviklende mangel i en kategori som tidligere hadde vært rikelig.

Samlet sett viser disse datapunktene at under den overordnede markedsstabiliteten oppsto det presspunkter i spesifikke produktfamilier, mens europeisk produksjon gradvis tilpasset seg skiftende etterspørselsforhold. Kombinasjonen av robuste analog-forsyninger, økende minnekostnader og spesifikke mangler som minneløsninger, understreker viktigheten av detaljert markedsinformasjon, ettersom trender kan variere mellom produktfamilier og til og med mellom individuelle komponenter.

Signaler fra Q4 og utsikter for 2026

I fjerde kvartal, og i et stabiliserende marked, finnes ikke lenger de mest meningsfulle signalene bare i volumer eller ledetider, men i intensjon, med investeringsprognoser som peker på et skifte i atferd etter en lengre periode med defensiv planlegging. Denne forsiktige optimismen er underbygd av bredere økonomiske forhold, inkludert prognoser om at amerikanske renter vil normalisere seg rundt 2,75 til 3,25 % og at global BNP-vekst forventes å være omtrent 2,7 % i 2026, der store prognosemakere varierer fra 2,4 til 3,1 % (FN, Verdensbanken, IMF) .

Selv om dette ikke peker mot en kraftig oppgang, tyder det på at organisasjoner begynner å forlenge planleggingshorisonten sin og binder kapital selektivt etter hvert som tilliten til synlighet av etterspørsel og tilpasning av tilbudet øker.

I denne sammenhengen fungerer fjerde kvartal mindre som et kritisk vendepunkt og mer som en bekreftelse på at omkalibreringen som er sett frem til 2025, kan begynne å føre til planlegging av fremtiden.

Det er mot denne bakgrunnen at utsiktene for 2026 bør vurderes. Avnet Silicas Q4 Trendliner-prognoser indikerer at det globale halvledermarkedet forventes å nå 390 milliarder dollar i 2026, noe som representerer en vekst på 4,8 % . fra år til år. Veksten forventes å variere fra region til region, med en anslått vekst på 6,1 % i EMEA, 5,1 % i Asia, 3,9 % i Amerika og 1,9 % i Japan Det er imidlertid avgjørende at denne veksten forventes å bygge fra et stabilisert grunnlag snarere enn en typisk oppgangssyklus, med etterspørsel støttet av strukturelt vedvarende applikasjoner som KI, høyytelses databehandling (HPC), ADAS i bilindustrien, kommunikasjonsinfrastruktur, robotikk og fortsatt industriell digitalisering.

Konklusjon

Selv om det fortsatt er risiko i spesifikke komponentkategorier, peker dataene fra slutten av 2025 mot færre systemiske forstyrrelser og et økende fokus på målrettede investeringer, kapasitetsplanlegging og disiplinert innkjøp. Snarere enn bred ekspansjon peker signalene mot en bransje som i økende grad formes av selektive beslutninger og applikasjonsspesifikk etterspørsel, hvor robusthet bygges gjennom tilpasning snarere enn skalering alene.

Hvis 2025 var året der bransjen omstilte sine antagelser rundt etterspørsel, tilbud og risiko, ser det ut til at 2026 blir året da disse antagelsene testes. Avnet Silica vil fortsette å tilby ikke bare de tekniske løsningene markedet trenger, men også det detaljerte, datadrevne perspektivet gjennom initiativer som Trendliner, som hjelper aktørene i bransjen med å navigere i stadig utviklende forhold.